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AKTUELLES ANGEBOT

INITIATOR: Shedlin Capital

ANGEBOTSNAME: Shedlin Latin American Property 1

MINDESTBETEILIGUNG: 10.000 Euro (zzgl. 5% Agio) Bei Beitritt und vollständiger Leistung der Zahlung wird ein vorranginger Frühzeichnerbonus in Höhe von 5,0% p.a. für den Zeitraum ab dem 1. des Monats, der auf die Einzahlung folgt, bis zur Schließung der Gesellschaft, längstens bis zum 31.12.2011, gewährt.

AUSSCHÜTTUNG: Es ist vorgesehen, einen Teil der Rückflüsse aus den Projektverkäufen und -gewinnen während der Fondslaufzeit in neue Projekte zu investieren, d. h. während der Fondslaufzeit wird zum Teil ein zweiter Projektinvestitionszyklus ermöglicht. Die nicht reinvestierten Gewinne sollen als Ausschüttungen, nach Abzug der Kosten, an die Anleger ausbezahlt werden. Dies kann bereits während der Fondslaufzeit erfolgen, soweit die freie Liquidität bzw. die wirtschaftliche Lage des Fonds dies ermöglicht. Andernfalls wird mit Auflösung des Fonds, voraussichtlich sieben Jahre nach Fondsschließung, die Liquidität des Fonds den Anlegern im Verhältnis ihrer gezeichneten Kommanditeinlagen zueinander zugewiesen.

GEPLANTE LAUFZEIT: Die Fondsgesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Anleger können das Gesellschaftsverhältnis mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende, erstmals zum 31.12.2018, ordentlich kündigen. Ferner steht jedem Gesellschafter ein einmaliges Sonderkündigungsrecht mit einer Frist von sechs Monaten zum 31.12.2015 zu. Die prognostizierte Laufzeit beträgt sieben Jahre.

FINANZIERUNG: Das geplante Fondsvolumen soll 35 Mio. Euro betragen und ausschliesslich durch Eigenkapital geleistet werden. Die Treuhänderin ist mit Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin berechtigt, ihre Kommanditeinlage für Dritte um weitere bis zu 5 Mio Euro zu erhöhen, so dass das Fondsvolumen auf 40 Mio. Euro steigen würde.

STEUERLICHES ERGEBNIS: Die SHEDLIN Latin American Property 1 GmbH & Co. KG wird planmäßig lediglich eine Beteiligung an einer ausländischen Kapitalgesellschaft mit Sitz auf der Isle of Man halten. Das bloße Halten einer Beteiligung an einer Kapitalgesellschaft ist für sich genommen keine gewerbliche Tätigkeit, sondern dem Grunde nach als Vermögensverwaltung anzusehen. Die Fondsgesellschaft ist durch entsprechende gesellschaftsvertragliche Gestaltungen als vermögensverwaltende Gesellschaft konzipiert. In Deutschland unterliegen die im Rahmen dieser Vermögensanlage erzielten Einkünfte der Besteuerung. Sie werden auf Ebene der Fondsgesellschaft ermittelt und dem jeweiligen Anleger anteilig zugewiesen. Der Anleger hat die Erträge als Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig mit Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer zu versteuern.

INVESTITIONSGEGENSTAND: Der regionale Fokus des SHEDLIN Latin American Property 1 liegt auf dem Nordosten Brasiliens, wobei auch Investitionen in andere Regionen nicht ausgeschlossen sind.Geplant ist, in insgesamt 4 bis 7 Projekte zu investieren, um eine optimale Diversifikationzu erzielen. Der Hauptfokus liegt zum aktuellen Zeitpunkt auf Wohnimmobilien, da in diesem Segment der größte Bedarf vorhanden ist und die für Investitionen besten Bedingungen vorherrschen. Jedoch befinden sich auch Büroimmobilien, Infrastrukturprojekte und Einzelhandelsflächen in der möglichen Auswahl und werden regelmäßig geprüft. Zum Zeitpunkt der Prospekterstellung durchlaufen bereits mehrere Projekte die Auswahl- und Prüfungsphase. Der Investitionszeitraum in den Immobilienentwicklungsgesellschaften soll durchschnittlich zwischen 3 bis 5 Jahren liegen. Bei Wohnimmobilien wird der Verkauf der Einheiten bereits großteils während der Bauphase erfolgen.

FONDSMANAGEMENT: Die Fondsgesellschaft wird beim vorliegenden Konzept von einem der renommiertesten und erfolgreichsten Immobilienprojektentwickler unterstützt, der Charlemagne Capital. Charlemagne hat sich spezialisiert auf die Finanzierung und Durchführung von Projektentwicklungen in sog. Schwellenländern (Emerging Markets). Hierzu zählen neben den sich entwickelnden Staaten Osteuropas, auch weitere aufstrebenden Wirtschaftsmärkte in Asien - wie z.B. Indien und - sowie Brasilien. Charlemagne Capital verwaltet ca. 6 Mrd. USD für private und institutionelle Investoren, verteilt auf Aktienpublikumsfonds, Hedgefonds, Immobilienaktien, Immobilienaktiengesellschaften und Spezialfondsmandate.

IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

VORTEILE

Der Anleger investiert in eine oder mehrere Büro-Immobilien in verschiedenen Wachstumsmärkten und erweitert sein Portfolio. Waren in der Vergangenheit im Bereich der Auslandsimmobilienfonds die USA und die Niederlande die wichtigsten Märkte, so werden international aufstrebende Volkswirtschaften wie Osteuropa bzw. das traditionell stark mit Osteuropa verbundene Österreich eine immer wichtigere Rolle spielen. Auch rohstofforientierte Länder wie Australien und insbesondere Kanada werden zurecht immer beleibter. Anleger können ihr Portfolio in rohstoff- und produktionsorientierte Standorte breit diversifizieren. Neben der Investition in Büromärkte spielen auch konjunkturabhängigere Bereiche wie Wohnimmobilien und Einkaufszentren eine wichtige Rolle.

Mit der Beteiligung an einem Geschlossenen Auslandsimmobilienfonds kann der Anleger laufende Einkünfte, die einer hohen deutschen Steuerlast unterliegen, ins Ausland verlagern. Durch die Ausnutzung z. B. einer Nichtveranlagungsgrenze oder einer geringeren Eingangbesteuerung im Ausland, kann der Anleger seine Steuerlast in Deutschland erheblich senken. Es bleibt allerdings die Anwendung des sogenannten Progressionsvorbehaltes, der dazu führt, dass die Ersparnis bei Anlegern mit sehr hohen Einkommen wesentlich größer ist als bei Anlegern mit mittleren Einkommen (s. Abbildung).

RENDITE

Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Demnach erfolgt die Kapitalrückführung an den Anleger bereits erheblich früher als dies bei herkömmlichen Anlagen der Fall sein kann. Die IRR Rendite als Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (siehe *IRR-Methode) ist somit nicht vergleichbar mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Die jährlich zu erwartenden Auszahlungen bei geschlossenen Fonds liegen je nach Produkt und Beteiligungskonzept in der Regel zwischen 5% und 20%, ggf. zzgl. Verkaufserlös zum Ende der Beteiligung. Abhängig von verschiedenen steuerlichen Gegebenheiten ist somit auch die Nachsteuerrendite von Beteiligung zu Beteiligung letztlich von recht unterschiedlicher Höhe.

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